코퍼스코리아 : 유망한 콘텐츠 기업, 그러나 유동성 리스크 존재

코퍼스코피아는 2023년 1월 20일 거래량 1,000만주 이상을 달성하여 분석한 주식이다. 지속적으로 거래량 상위에 이름을 올리고 있고 차트가 상향 추세로 보여 투자할만한 종목인지 알아보고자 한다

현재 주봉 차트로 보았을 때 확실히 상승 추세를 탄 것으로 보이며, 돌파매매했으면 실적이 좋았을 것으로 생각된다.

재무제표상 착실하게 매출액도 상승하고, 영업이익도 상승하고 있는 기업이다.

이렇게 흠잡을 곳 없이 착실하게 성장하는 것을 보여주는 재무제표는 오랜만인 것 같다.

다만 세전계속사업이익이 뚝 떨어졌는데 금융 비용 때문으로 보인다

자본 유보율은 매우 좋다.

부채비율이 162.79%라는 것이 문제.

이 중 유동부채가 768억원, 유동자산이 565억원으로 사실상 유동성 위기가 발생할 수 있는 기업이다.

특히 단기 차입금이 작년 기말 대비 100억원 증가한 250억원이며 기타 유동부채도 100억원 가량 증가하였음.

1년 이내 갚아야하는 채무가 300억원이다.

금융비용이 그래서 작년 동기 3분기 누적이 3억 5천이었는데 올해 3분기 누적은 52억원이다.

부채비율이 높고, 채무 중 많은 부분이 변동금리이다보니 유동성 위기에는 취약한 것으로 보인다.

그러나 성장하고 있는 회사라 특별한 문제가 없으면 대부분의 부채가 차환 가능하지 않을까 싶다.

콘텐츠 배급 사업과 제작 사업부문으로 총 2개 사업부 체제로 운영되고 있는 회사.

콘텐츠 배급은 방송 콘텐츠(드라마, 예능)에 더하여 웹툰, 웹소설을 포함하며

제작 또한 드라마 및 웹툰, 웹소설을 포함한다.

일본내 한류콘텐츠 배급 선도기업으로써, 일본 방송사 및 OTT플랫폼 등 공급 채널 확장 및 콘텐츠 공급 규모 확대를 통해 전년 동기 대비 12% 성장한 매출 209억원을 달성하기도 하였다.

콘텐츠 제작 사업으로는 미니시리즈 <달리와 감자탕>을 제작하였고, 이번에 <지금 우리 학교는>을 제작한 드라마 제작사 (주)김종학프로덕션을 인수하였음.

2022년 11월 28일 3회차 전환사채 300억원 중 13억원이 전환가액 2,724원에 주식수 477,237주로 전환되어 상장되었다.

3회차 전환 사채 중 남아있는 전환가능한 주식은 1,053만주이다.

발행 주식 총수가 3575만주인 것으로 미루어볼 때 좀 리스크가 있는 요소

2021년 6월 30일 자기주식을 교환대상으로 하는 교환사채가 발행되어있어, 141만주가 한국 예탁 결제원에 예탁되어있음

콘텐츠, OTT, 웹툰/웹소설 관련 기업으로 요즘 시장이 좋아하는 테마를 갖추고 있다.

5년 간 영업이익, 매출액이 착실히 증가하고 있는 성장 기업이라 더더욱 유망해보인다.

별 일 없으면 계속 성장할 듯하다. 그러나 부채비율이 높고 금융 비용이 많이 들고 있어 금융 위기가 터지면 크게 위험할 수 있는 주식이라는 점은 짚고 넘어가야할 듯 하다.

- 끝 -

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