에스앤에스텍 101490에 대한 오렌지맛 리포트입니다. 직전에 리뷰한 에프에스티와 함께 반도체 생산 공정에서 필수라고 할 수 있는 EUV 펠리클을 제조하는 회사입니다.
주가 현황
상향 추세인 것 같기는 한데, 한번 상승한 뒤 거래량 실린 하락세가 동반되어서 조금 애매한 모습임.
주봉으로 보면 확실히 상승 추세를 탄 것처럼 보이기는 하는데
조정이 좀 깊다.
사업내용
회사의 개요
에스앤에스텍은 KOSDAQ에 상장되어있는 회사로 FnGuide에서의 업종 분류는 <반도체와반도체장비>이다.
에스앤에스텍 설립일: 2001/02/22 (상장일: 2009/04/14)
에스앤에스텍 본사의 주소: 대구광역시 달서구 호산동로 42 (호림동)
전화번호: 053-589-1600(주식담당: 053-589-1692)
홈페이지 주소: http://www.snstech.co.kr
상장 주식수는 총 2145만 주이며 시가총액은 6,307억원이다.
이 중 주식을 5% 이상 소유하고 있는 대주주 지분을 제외한 지분은 75.42%으로,
유통주식은 대략 1617만 주이며, 시가총액으로는 4756억원이다.
현재 EPS는 745, PER는 39.44이며, PBR는 3.29이다.
참고로 FnGuide에 따르면 <반도체와반도체장비> 업종 평균 PER은 8.72이라고 한다.
에스앤에스텍 최근 연혁
| 2022/02/11 | 주식회사 에스앤에스랩 설립 |
| 2021/12 | 에스앤에스 넥스트테크놀로지 1호 설립 |
에스앤에스텍의 사업 내용
반도체 및 TFT LCD 생산에 쓰이는 블랭크 마스크를 제조 및 판매하는 회사임.
2020년부터 EUV 블랭크마스크 및 펠리클에 대하여 600억 가량 투자를 진행했고, 현재 투자 성과는 가시권에 있다고 함.
기존 에스앤에스텍은 블랭크마스크 시장에만 집중해왔고, 실제로 매출의 98%가 블랭크마스크에 집중되어있으나, EUV 공정 도입이 본격화됨에 따라 EUV 블랭크마스크와 펠리클을 모두 개발하고 있는 상황이라고 함.
EUV 블랭크마스크 및 펠리클 시장은 일본의 소수 업체만이 독과점 체제를 이루고 있는데, 국내에서 EUV 블랭크마스크 시장에 진입하려는 국내 업체는 에스앤에스텍이 유일하며, EUV 펠리클은 직전에 기술한 에프에스티와 함께 에스앤에스텍에서도 개발하고 있다고 함.
단가로 따지면 블랭크마스크가 훨씬 높은데 난이도도 있고, 소자업계에서 인정을 받고 양산하는데까지 시간이 좀 걸릴 것으로 보인다고 함. EUV 펠리클은 조금 더 가시권에 있는 것으로 보임.
참고: https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=18949
에스앤에스텍의 매출 구성
| 제품명 | 구성비 |
| 블랭크마스크 | 98.65 |
| 투자 | 1.3 |
| 컨설팅 | 0.05 |
에스앤에스텍의 최근 자본금 변동내역
| 상장일 | 종류 | 변동주식수 | 변동후자본금 |
| 2020/08/31 | 유상증자 3자배정 | 1716116 | 10725724 |
| 2016/02/23 | 신주인수권부사채 행사 국내 | 324149 | 9867666 |
| 2016/01/20 | 신주인수권부사채 행사 국내 | 324149 | 9705591 |
| 2016/01/13 | 신주인수권부사채 행사 국내 | 972447 | 9543517 |
| 2015/08/26 | 신주인수권부사채 행사 국내 | 324149 | 9057293 |
에스앤에스텍의 최대 주주
| 보고자 | 보유주식수 | 보유지분 (%) |
| 정수홍 | 4370000 | 20.37 |
| 정시준 | 180000 | 0.84 |
| 정성훈 | 100000 | 0.47 |
| 양근식 | 800 | 0.0 |
상장 주식수: 2145만 주, 시가총액 6,307억원
유동주식 지분: 75.42%, 유통주식 약 1617만 주 (시가총액: 4756억)
에스앤에스텍의 연결대상 자회사 목록
| 회사명 | 주요사업 |
| 에스앤에스인베스트먼트 주식회사 | 신기술사업금융업 |
| 에스앤에스 넥스트테크놀로지 1호 | 신기술사업금융업 |
| 주식회사 에스앤에스랩 | 컨설팅 |
이 표는 에스앤에스텍의 연결대상 종속기업을 표시한 것으로, 연결대상이 아니고 지분만 가지고 있는 회사는 표시되어있지 않음.
재무제표
재무제표 읽는 방법에 대해서는 다음 글을 참고하시기 바랍니다: [재무제표 빠르게 핵심 파악하기]
에스앤에스텍의 연간 손익계산서
(단위: 억원)
| 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 539.0 | 610.2 | 844.7 | 873.7 | 988.4 |
| 매출원가 | 426.4 | 465.6 | 620.5 | 643.0 | 727.8 |
| 판매비와관리비 | 88.2 | 92.7 | 113.1 | 120.4 | 134.5 |
| 영업이익 | 24.4 | 51.9 | 111.0 | 110.4 | 126.1 |
| 금융수익 | 13.3 | 8.1 | 18.3 | 25.1 | 18.8 |
| 금융원가 | 12.2 | 16.1 | 27.4 | 26.2 | 18.2 |
| 기타영업외손익 | 0.4 | 0.7 | -0.5 | 1.6 | -6.5 |
| 관계기업관련손익 | 0.1 | -3.5 | -0.4 | -1.2 | -1.4 |
| 세전계속사업이익 | 26.0 | 41.0 | 100.9 | 109.6 | 118.7 |
| 중단사업이익 | - | - | - | - | - |
| 총포괄이익 | 32.2 | 45.8 | 98.7 | 109.2 | 114.2 |
| 주당계속사업이익 | 159.0 | 236.0 | 528.0 | 556.0 | 552.0 |
| 희석주당순이익 | - | - | - | - | - |
에스앤에스텍의 분기 손익계산서
(단위: 억원)
| 2022/03 | 2022/06 | 2022/09 | |
|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 288.7 | 308.2 | 315.8 |
| 매출원가 | 212.2 | 228.1 | 221.5 |
| 판매비와관리비 | 41.1 | 45.4 | 45.1 |
| 영업이익 | 35.4 | 34.7 | 49.1 |
| 금융수익 | 10.9 | 10.6 | 8.5 |
| 금융원가 | 10.3 | 6.1 | -0.3 |
| 기타영업외손익 | 0.3 | 0.2 | 1.0 |
| 관계기업관련손익 | - | - | - |
| 세전계속사업이익 | 36.4 | 39.4 | 58.9 |
| 중단사업이익 | - | - | - |
| 총포괄이익 | 37.8 | 33.6 | 63.9 |
| 주당계속사업이익 | - | 161.0 | 307.0 |
| 희석주당순이익 | - | - | - |
에스앤에스텍의 연간 재무상태표
(단위: 억원)
| 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 자산총계 | 1209.6 | 1238.1 | 1355.8 | 1859.9 | 1974.4 |
| 유동자산 | 349.3 | 416.0 | 534.2 | 934.6 | 991.8 |
| 부채총계 | 426.0 | 441.4 | 469.9 | 215.2 | 230.1 |
| 유동부채 | 181.1 | 284.5 | 356.8 | 154.1 | 170.9 |
| 자본총계 | 783.6 | 796.7 | 885.8 | 1644.7 | 1744.3 |
| 지배주주지분 | 783.6 | 796.7 | 885.8 | 1644.7 | 1744.3 |
| 자본금 | 98.7 | 98.7 | 98.7 | 107.3 | 107.3 |
| 자본잉여금 | 372.5 | 372.5 | 372.5 | 1023.1 | 1023.1 |
| 이익잉여금 | 312.4 | 348.3 | 437.4 | 537.1 | 634.6 |
에스앤에스텍의 분기 재무상태표
(단위: 억원)
| 2022/03 | 2022/06 | 2022/09 | |
|---|---|---|---|
| 자산총계 | 2060.8 | 2160.7 | 2173.5 |
| 유동자산 | 1005.0 | 1009.3 | 998.2 |
| 부채총계 | 299.0 | 364.6 | 312.8 |
| 유동부채 | 234.1 | 303.7 | 251.0 |
| 자본총계 | 1761.8 | 1796.1 | 1860.7 |
| 지배주주지분 | 1761.8 | 1796.1 | 1860.7 |
| 자본금 | 107.3 | 107.3 | 107.3 |
| 자본잉여금 | 1023.1 | 1023.1 | 1023.1 |
| 이익잉여금 | 651.6 | 685.2 | 749.1 |
에스앤에스텍의 2022년도 가장 최근 분기 재무상태표로 계산해보았을 때
부채 비율은 16.8% 였으며 유동비율은 397.7% 였다.
한편, 자본유보율은 1651.6% 였고, 자본잠식률은 -1634.1% 였다.
한편, 자본 유보율이 높아 기업이 보유하고 있는 현금은 많다고 할 수 있다.
에스앤에스텍의 간단 손익계산서
(단위: 억원)
| 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | 2022년 예상치 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 539.0 | 610.2 | 844.7 | 873.7 | 988.4 | 1216.9 |
| 영업이익 | 24.4 | 51.9 | 111.0 | 110.4 | 126.1 | 158.9 |
| 세전계속사업이익 | 26.0 | 41.0 | 100.9 | 109.6 | 118.7 | 179.6 |
2022년도 예측치는 에스앤에스텍의 2022년도의 분기 손익계산서 기준으로, 현재까지의 매출액과 이익의 평균 수준만큼 남은 기간도 지속된다고 가정해서 계산한 것입니다.
총평
#1. 분석으로 보면 에프에스티보다 에스앤에스텍이 기본적 분석에서는 조금 더 매력적으로 느껴진다.
#2. 다만 차트는 도무지 타점잡기가 어려운 형태. 시장의 관심이 쏠려도 기껏해야 백만주 정도만 관심을 받는데다가 유통 주식의 시가 총액도 꽤 커거 무겁다.
#3. 따라서 단타로 접근하긴 어려울 것 같고 중기 투자 정도의 느낌으로 가져가야할 것 같다.
- 끝 -
