에프에스티 036810 종목에 대한 오렌지맛 리포트입니다. 삼성전자가 반도체 제조 공정에 사용하는 펠리클 개발을 위해 많은 투자를 했었는데, 그 투자를 받았던 기업중 하나이다. 펠리클이란 노광공정(Photolithography), 즉 빛으로 반도체 웨이퍼에 회로를 반복해서 찍는 공정에서 사용되는 부품이다. 회로가 그려진 포토마스크의 오염을 막기 위한 덮개로 이를 통해 개당 가격이 수억원에 달하는 포토마스크의 손상을 최소화할 수 있다고 한다.
3나노 공정으로 갈 수록 필요한 포토마스크 수와 펠리클의 수가 늘어나는 상태에서 펠리클은 중요한 부품이다. 반도체 공정에서 EUV 사용이 늘고 있으며 관련 시장은 2021년 2,000억원에 불과하였으나, 2023년에는 1조 5,000억원대까지 커질 것이라는 전망도 있다.
주가 현황
극자외선 펠리클 이야기에 2일에 걸쳐 급등한 뒤 잠시 조정받고 있음.
회사의 개요
에프에스티는 KOSDAQ에 상장되어있는 회사로 FnGuide에서의 업종 분류는 <반도체와반도체장비>이다.
에프에스티 설립일: 1987/09/29 (상장일: 2000/01/18)
에프에스티 본사의 주소: 경기도 화성시 동탄면 동탄산단6길 15-23
전화번호: 031-370-0900(주식담당: 031-371-2438)
홈페이지 주소: http://www.fstc.co.kr
에프에스티 계열의 회사이다.
상장 주식수는 총 2175만 주이며 시가총액은 4,699억원이다.
이 중 주식을 5% 이상 소유하고 있는 대주주 지분을 제외한 지분은 65.86%으로,
유통주식은 대략 1432만 주이며, 시가총액으로는 3094억원이다.
현재 EPS는 350, PER는 61.72이며, PBR는 2.05이다.
참고로 FnGuide에 따르면 <반도체와반도체장비> 업종 평균 PER은 8.72이라고 한다.
에프에스티 최근 연혁
| 2022/06 | 미국 해외법인 3차 자본금 납입 (USD 400,000) |
| 2022/04 | 미국 해외법인 2차 자본금 납입 (USD 120,000) |
| 2022/01 | 미국 해외법인 설립 |
에프에스티의 사업 내용
서론에서 이야기한 포토마스크용 보호막인 펠리클(Pellicle)를 만들고 있으며,
온도조절장비인 칠러(Chiller)를 주력으로 생산하고 있음.
경기도 오산시에 펠리클(Pellicle) 제조설비, 경기도 화성시에 칠러(Chiller)장비 제조설비를 두고 있다고 한다.
에프에스티의 매출 구성
| 제품명 | 구성비 |
| 장비 (Chiller 외) | 54.33 |
| 재료 (Pellicle 외) | 43.49 |
| Solutions | 1.84 |
에프에스티의 최근 자본금 변동내역
| 상장일 | 종류 | 변동주식수 | 변동후자본금 |
| 2021/04/02 | 유상증자 3자배정 | 1522975 | 10878395 |
| 2018/05/31 | 전환사채 전환 국내 | 601946 | 10116907 |
| 2018/05/25 | 전환사채 전환 국내 | 89651 | 9815934 |
| 2018/01/30 | 전환사채 전환 국내 | 76844 | 9771109 |
| 2017/12/20 | 전환사채 전환 국내 | 128073 | 9732687 |
에프에스티의 최대 주주
| 보고자 | 보유주식수 | 보유지분 (%) |
| 장명식 | 3427772 | 15.75 |
| 시엠테크놀로지 | 1838658 | 8.45 |
상장 주식수: 2175만 주, 시가총액 4,699억원
유동주식 지분: 65.86%, 유통주식 약 1432만 주 (시가총액: 3094억)
에프에스티의 연결대상 자회사 목록
| 회사명 | 주요사업 |
| ㈜에스피텍 | 전자부품 제조업 |
| XIAN FST.CO.LTD | 반도체 AS서비스 |
| WUXI FST.CO.LTD | 반도체 AS서비스 |
| FINE SEMITECH USA CORPORATION | 반도체 AS서비스 |
| ㈜클라넷 | 산업용 폐가스처리 장치 |
| ㈜화인세라텍 | 전기전자부품 제조업 |
| ㈜에프엑스티 | 반도체 부품 제조업 |
이 표는 에프에스티의 연결대상 종속기업을 표시한 것으로, 연결대상이 아니고 지분만 가지고 있는 회사는 표시되어있지 않음.
재무제표
재무제표 읽는 방법에 대해서는 다음 글을 참고하시기 바랍니다: [재무제표 빠르게 핵심 파악하기]
에프에스티의 연간 손익계산서
(단위: 억원)
| 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 1917.0 | 1650.5 | 1257.3 | 1661.6 | 2136.6 |
| 매출원가 | 1493.7 | 1160.0 | 755.8 | 1057.4 | 1317.1 |
| 판매비와관리비 | 291.9 | 290.5 | 312.7 | 355.8 | 593.1 |
| 영업이익 | 131.4 | 200.0 | 188.7 | 248.4 | 226.4 |
| 금융수익 | 1.8 | 2.5 | 3.4 | 1.2 | 4.1 |
| 금융원가 | 14.5 | 6.3 | 5.8 | 7.9 | 13.5 |
| 기타영업외손익 | 3.1 | -3.6 | 35.4 | -9.3 | 130.4 |
| 관계기업관련손익 | - | - | - | 0.9 | 6.2 |
| 세전계속사업이익 | 121.8 | 192.5 | 221.8 | 233.2 | 353.7 |
| 중단사업이익 | - | - | - | - | - |
| 총포괄이익 | 101.9 | 159.8 | 185.3 | 184.8 | 277.0 |
| 주당계속사업이익 | 624.0 | 941.0 | 1002.0 | 1026.0 | 1657.0 |
| 희석주당순이익 | 562.0 | 930.0 | - | - | - |
에프에스티의 분기 손익계산서
(단위: 억원)
| 2022/03 | 2022/06 | 2022/09 | |
|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 440.7 | 544.7 | 590.7 |
| 매출원가 | 264.7 | 355.0 | 394.4 |
| 판매비와관리비 | 163.3 | 190.5 | 144.5 |
| 영업이익 | 12.6 | -0.9 | 51.8 |
| 금융수익 | 1.2 | 1.1 | 1.3 |
| 금융원가 | 5.8 | 6.7 | 7.9 |
| 기타영업외손익 | -0.3 | 0.9 | 41.6 |
| 관계기업관련손익 | -4.6 | -11.8 | -7.5 |
| 세전계속사업이익 | 3.2 | -17.3 | 79.3 |
| 중단사업이익 | - | - | - |
| 총포괄이익 | -5.9 | -17.5 | 65.7 |
| 주당계속사업이익 | - | -50.0 | 348.0 |
| 희석주당순이익 | - | - | - |
에프에스티의 연간 재무상태표
(단위: 억원)
| 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 자산총계 | 1342.0 | 1418.7 | 1811.3 | 2242.3 | 3458.8 |
| 유동자산 | 519.9 | 568.0 | 621.4 | 774.2 | 1091.6 |
| 부채총계 | 546.2 | 463.3 | 679.8 | 903.5 | 1371.8 |
| 유동부채 | 402.4 | 358.2 | 467.1 | 520.8 | 740.3 |
| 자본총계 | 795.8 | 955.4 | 1131.5 | 1338.8 | 2086.9 |
| 지배주주지분 | 795.8 | 955.4 | 1131.5 | 1309.7 | 2044.7 |
| 자본금 | 97.3 | 101.2 | 101.2 | 101.2 | 108.8 |
| 자본잉여금 | 349.1 | 377.9 | 381.1 | 391.7 | 821.0 |
| 이익잉여금 | 395.9 | 538.3 | 707.2 | 878.7 | 1173.2 |
에프에스티의 분기 재무상태표
(단위: 억원)
| 2022/03 | 2022/06 | 2022/09 | |
|---|---|---|---|
| 자산총계 | 3434.3 | 3721.9 | 3562.6 |
| 유동자산 | 1036.7 | 1221.6 | 1041.5 |
| 부채총계 | 1378.7 | 1698.4 | 1473.4 |
| 유동부채 | 747.2 | 803.6 | 748.6 |
| 자본총계 | 2055.6 | 2023.5 | 2089.2 |
| 지배주주지분 | 2024.9 | 2003.0 | 2068.5 |
| 자본금 | 108.8 | 108.8 | 108.8 |
| 자본잉여금 | 820.3 | 820.3 | 820.3 |
| 이익잉여금 | 1159.8 | 1149.3 | 1217.1 |
에프에스티의 2022년도 가장 최근 분기 재무상태표로 계산해보았을 때
부채 비율은 70.5% 였으며 유동비율은 139.1% 였다.
한편, 자본유보율은 1872.6% 였고, 자본잠식률은 -1801.2% 였다.
한편, 자본 유보율이 높아 기업이 보유하고 있는 현금은 많다고 할 수 있다.
에프에스티의 간단 손익계산서
(단위: 억원)
| 2017/12 | 2018/12 | 2019/12 | 2020/12 | 2021/12 | 2022년 예상치 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 매출액(수익) | 1917.0 | 1650.5 | 1257.3 | 1661.6 | 2136.6 | 2101.5 |
| 영업이익 | 131.4 | 200.0 | 188.7 | 248.4 | 226.4 | 84.7 |
| 세전계속사업이익 | 121.8 | 192.5 | 221.8 | 233.2 | 353.7 | 86.9 |
2022년도 예측치는 에프에스티의 2022년도의 분기 손익계산서 기준으로, 현재까지의 매출액과 이익의 평균 수준만큼 남은 기간도 지속된다고 가정해서 계산한 것입니다.
매출액이 줄기도 했지만 영업이익은 더 많이 감소하였는데 판관비가 많이 늘었다.
총평
#1. 요즘 반도체 불황이지만 삼성전자가 반도체 생산 및 투자를 줄이지 않을 것이라는 발표를 하기도 하고, 정부에서도 시스템반도체 기술 관련하여 1조 5,000억원 규모의 투자 지원에 대한 예비타당성 조사를 한다고 하기도 해서 반도체 관련 테마는 종종 살아날 것으로 보임.
#2. 에스앤에스텍과 비교하여 타점이 괜찮은 종목을 매수하면 될 것으로 보인다.
- 끝 -
