제이씨현시스템 033320에 대한 오렌지맛 리포트입니다. 드론관련주로써, 드론 관련 테마는 한번 더 올 것 같아서 한번 리뷰해봅니다. 차트를 보면 충분히 매수해볼만한지만, 드론 1위 기업인 DJI와의 관계가 끊어짐으로써 갑자기 급락할만한 요소도 분명 있는 주식이다.
주가 현황
지지선으로 보이는 가격까지 내려온 상태.
1월 25일 상승했었는데, 그때 거래량이 많이 실렸던 봉이 현재가격보다 더 높은 곳에서 형성되었었다.
좋은 소식이기는 하지만 이걸 기준으로 삼기에는 그날 거래량이 767만주 정도였어서 약간은 애매하다.
회사의 개요
제이씨현시스템은 KOSDAQ에 상장되어있는 회사로 FnGuide에서의 업종 분류는 <전자장비와기기>이다.
제이씨현시스템 설립일: 1991/05/11 (상장일: 1997/11/10)
제이씨현시스템 본사의 주소: 서울특별시 용산구 새창로45길 74, 제이씨현빌딩 (신계동)
전화번호: 02-2105-9100(주식담당: 02-2105-9103)
홈페이지 주소: http://www.jchyun.com
상장 주식수는 총 1911만 주이며 시가총액은 1,076억원이다.
이 중 주식을 5% 이상 소유하고 있는 대주주 지분을 제외한 지분은 52.54%으로,
유통주식은 대략 1004만 주이며, 시가총액으로는 565억원이다.
제이씨현시스템 최근 연혁
| 2021/09 | ㈜제이씨에이치인베스트먼트 출자 |
| 2018/07 | 제이씨에이치온비즈㈜ 종속회사 편입 |
| 2018/07 | ㈜솔레오 계열회사 추가 |
| 2016/11 | 대만 HTC VR시스템인 'VIVE' 국내공급계약 체결 |
제이씨현시스템의 사업 내용
컴퓨터기기, 통합배선솔루션을 판매하며, 드론과 VR 기기를 판매, 리스하는 사업 또한 진행하고 있음.
자회사인 (주)엘림넷을 통해서는 네트워크 및 정보보안, 온라인 화상회의 솔루션 등을 제공하고 있음. 자회사의 매출 비중은 약 연결회사의 8% 정도라고 한다.
한편, 드론은 프랑스 드론전문업체 Parrot사의 고성능 프리미엄 드론을 공급하고 있고, 중국 최대의 배터리 제조업체인 Herewin을 통해 농업 및 교육용 드론에 사용하는 리튬폴리머배터리를 공급하고 있다고 함. VR은 대만 HTC사의 'VIVE' 제품을 공급하고 음.
제이씨현시스템의 경우 2022년 3월 분기 보고서까지는 DJI의 산업용 제품을 공급한다고 공시하였으나,
2022년 6월 반기 보고서부터는 프랑스 드론전문업체 Parrot 사로 유통하는 제품을 바꾼 것으로 보인다.
2020년 기준 상용 드론 제조기업 순위는 1위 중국의 DJI(시장점유율 70~80%), 2위 역시 중국의 유니, 3위는 프랑스의 파롯(Parrot)이라고 하니, 사실 드론 관련주로써의 테마는 조금 떨어진 것처럼 보인다.
그럼에도 불구하고 시장에서는 제이씨현시스템을 드론 관련주로 잘 받아들여주고 있지만,
대부분의 기사에 여전히 DJI 유통 업체로 기사가 나간 건 좀 불길한 일이다.
현 시점의 DJI 대한민국 공식 딜러는 한빛소프트의 종속회사인 (주)한빛드론이며, DJI의 농업용, 산업용, 취미용 등을 망라한 전 부분의 드론을 유통, 판매 하고 있다고 함.
그런데 오히려 한빛소프트는 막 관심을 받는 느낌은 아니다.
제이씨현시스템의 최근 자본금 변동내역
| 상장일 | 종류 | 변동주식수 | 변동후자본금 |
| 2011/02/07 | 유상증자 주식매수선택권행사 | 12000 | 9557216 |
| 2009/05/12 | 유상증자 주식매수선택권행사 | 12000 | 9551216 |
| 2009/05/12 | 유상증자 주식매수선택권행사 | 48000 | 9545216 |
| 2008/04/16 | 유상증자 주식매수선택권행사 | 306000 | 9521216 |
| 2008/04/16 | 유상증자 주식매수선택권행사 | 14000 | 9368216 |
제이씨현시스템의 최대 주주
| 보고자 | 보유주식수 | 보유지분 (%) |
| 차현배 | 6090477 | 31.86 |
| 차중석 | 1559521 | 8.16 |
| 장혜숙 | 911675 | 4.77 |
| 제이씨현장학재단 | 194696 | 1.02 |
| 차정헌 | 92000 | 0.48 |
상장 주식수: 1911만 주, 시가총액 1,076억원
유동주식 지분: 52.54%, 유통주식 약 1004만 주 (시가총액: 565억)
제이씨현시스템의 연결대상 자회사 목록
| 회사명 | 주요사업 |
| ㈜엘림넷 | ISP, IDC, 화상회의 |
| 대아리드선㈜ | Lead Wire |
| 디앤디컴㈜ | 메인보드,그래픽카드 |
| 제이씨현온비즈㈜ (구, 제이씨에이치 온비즈㈜) | ICT 온라인 쇼핑몰 |
이 표는 제이씨현시스템의 연결대상 종속기업을 표시한 것으로, 연결대상이 아니고 지분만 가지고 있는 회사는 표시되어있지 않음.
재무제표
재무제표 읽는 방법에 대해서는 다음 글을 참고하시기 바랍니다: [재무제표 빠르게 핵심 파악하기]
제이씨현시스템의 연간 손익계산서
(단위: 억원)
| 매출액(수익) | 2844.6 | 2746.8 | 2092.0 | 2397.9 | 2654.4 |
| 매출원가 | 2517.7 | 2442.1 | 1885.9 | 2109.0 | 2258.7 |
| 판매비와관리비 | 164.5 | 167.6 | 180.7 | 172.1 | 211.2 |
| 영업이익 | 162.4 | 137.1 | 25.5 | 116.8 | 184.4 |
| 금융수익 | 28.3 | 19.2 | 16.8 | 30.5 | 22.1 |
| 금융원가 | 17.8 | 15.6 | 18.7 | 19.2 | 18.8 |
| 기타영업외손익 | -1.6 | -1.9 | 2.4 | 28.3 | 6.0 |
| 관계기업관련손익 | -0.2 | -1.5 | -10.3 | -11.2 | 6.4 |
| 세전계속사업이익 | 171.2 | 137.3 | 15.6 | 145.2 | 200.1 |
| 중단사업이익 | - | - | - | - | - |
| 총포괄이익 | 133.2 | 99.0 | 9.7 | 109.3 | 159.6 |
| 주당계속사업이익 | 675.0 | 501.0 | 37.0 | 553.0 | 801.0 |
| 희석주당순이익 | - | - | - | - | - |
제이씨현시스템의 연간 재무상태표
(단위: 억원)
| 자산총계 | 1139.3 | 1332.5 | 1303.5 | 1416.5 | 1623.7 |
| 유동자산 | 884.1 | 1082.3 | 1053.5 | 1148.9 | 1217.8 |
| 부채총계 | 336.7 | 447.7 | 418.9 | 419.8 | 480.6 |
| 유동부채 | 315.5 | 437.2 | 394.1 | 397.6 | 385.3 |
| 자본총계 | 802.6 | 884.8 | 884.6 | 996.7 | 1143.0 |
| 지배주주지분 | 777.9 | 855.9 | 853.0 | 959.7 | 1097.8 |
| 자본금 | 95.6 | 95.6 | 95.6 | 95.6 | 95.6 |
| 자본잉여금 | 358.0 | 367.1 | 367.1 | 368.9 | 370.5 |
| 이익잉여금 | 330.0 | 396.5 | 390.4 | 494.8 | 632.8 |
제이씨현시스템의 분기 손익계산서
(단위: 억원)
| 매출액(수익) | 630.4 | 518.9 | 428.3 |
| 매출원가 | 574.9 | 501.5 | 402.9 |
| 판매비와관리비 | 46.6 | 56.1 | 47.9 |
| 영업이익 | 8.9 | -38.8 | -22.5 |
| 금융수익 | 11.1 | 0.8 | 11.7 |
| 금융원가 | 9.0 | 18.8 | 16.6 |
| 기타영업외손익 | 1.5 | 2.0 | 0.3 |
| 관계기업관련손익 | -0.4 | 0.6 | -0.6 |
| 세전계속사업이익 | 12.0 | -54.1 | -27.6 |
| 중단사업이익 | - | - | - |
| 총포괄이익 | 9.2 | -43.4 | -22.8 |
| 주당계속사업이익 | - | -225.0 | -121.0 |
| 희석주당순이익 | - | - | - |
제이씨현시스템의 분기 재무상태표
(단위: 억원)
| 자산총계 | 1686.5 | 1478.9 | 1436.8 |
| 유동자산 | 1286.8 | 963.1 | 903.6 |
| 부채총계 | 555.1 | 390.9 | 371.7 |
| 유동부채 | 463.4 | 309.5 | 270.9 |
| 자본총계 | 1131.4 | 1088.0 | 1065.2 |
| 지배주주지분 | 1085.8 | 1043.2 | 1020.4 |
| 자본금 | 95.6 | 95.6 | 95.6 |
| 자본잉여금 | 370.5 | 370.5 | 370.5 |
| 이익잉여금 | 620.8 | 578.3 | 555.5 |
제이씨현시스템의 2022년도 가장 최근 분기 재무상태표로 계산해보았을 때
부채 비율은 34.9% 였으며 유동비율은 333.6% 였다.
한편, 자본유보율은 968.6% 였고, 자본잠식률은 -967.4% 였다.
한편, 자본 유보율이 높아 기업이 보유하고 있는 현금은 많다고 할 수 있다.
제이씨현시스템의 간단 손익계산서
(단위: 억원)
| 매출액(수익) | 2844.6 | 2746.8 | 2092.0 | 2397.9 | 2654.4 | 2103.5 |
| 영업이익 | 162.4 | 137.1 | 25.5 | 116.8 | 184.4 | -69.9 |
| 세전계속사업이익 | 171.2 | 137.3 | 15.6 | 145.2 | 200.1 | -92.9 |
2022년도 예측치는 제이씨현시스템의 2022년도의 분기 손익계산서 기준으로, 현재까지의 매출액과 이익의 평균 수준만큼 남은 기간도 지속된다고 가정해서 계산한 것입니다.
DJI가 빠져서 그런가 영업이익이 확실하게 빠졌다.
총평
#1. 드론 관련 테마주로 시장의 관심을 지속적으로 받았던 종목으로, 현재 차트 상 거래량이 확 줄면서 횡보하고 있어 테마가 한번 더 부각되면 올라갈 수도 있을 것으로 보이는 종목.
#2. 다만 드론 1위 기업인 중국의 DJI와의 관계가 끊어진 것처럼 보이고, 이 때문인지 2022년 매출액과 영업이익이 확 줄어있다. 이건 안 좋은 소식.
#3. 위로든, 아래로든 확 튈수 있을 것으로 보인다. 매수해볼만하지만, 매수하더라도 손절선은 칼 같이 지켜야할 것으로 보이는 종목이다.
- 끝 -
